雅虎公司的成立充满了戏剧性。1993年底，在斯坦福法学电机研究所攻读电机工程博士学位的杨致远和同学费罗迷上了网络，每天，他们有数小时泡在网上，分别将自己喜欢的信息链接在一起，上面有各种东西，如科研项目、网球比赛信息等。雅虎就从这里发展起来。
1995年4月Sequoia投资雅虎近200万美元。它是雅虎的首家风险资本投资者，也是唯一的风险资本投资者。在Sequoia的资助下，雅虎公司正式成立。
雅虎名字的由来也很有意思。95年的一个夜晚，杨致远和费罗翻着韦氏词典，为他们的“产品”编造名字。其中"Ya"取自杨致远的姓，他们曾设想过 Yauld，Yammer，Yardage，Yang，Yapok，Yardbird，Yataghan，Yawn，Yaxis等一系列可能的名字，突然间，他们想到了Yahoo这种字母组合，然后迅速翻开手边的韦氏英语词典，发现此词出自斯威夫特的《格利佛游记》，指一种粗俗、低级的人形动物，它具有人的种种恶习。
这个词显然不太雅，但仔细一琢磨，“反其义而用之”。在强调平权的互联网上大家都是乡吧佬。为了增加褒义色彩，后面加上了一个感叹号，于是就有了“Yahoo！”。